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融資租賃有哪些好處

時間:2016-07-13來源:未知作者:admin點擊:
租賃是當今國際流行的集融資、理財、促銷為一體的金融貿易服務產品,運用創新租賃設計服務方案將對企業發展有出奇制勝的好處。根據我們長期從事租賃綜合服務對企業的了解,提出租賃為企業服務的思路,供租賃同行和企業界參考,并期望進一步討論、發展、完善。 一
租賃是當今國際流行的集融資、理財、促銷為一體的金融貿易服務產品,運用創新租賃設計服務方案將對企業發展有出奇制勝的好處。根據我們長期從事租賃綜合服務對企業的了解,提出租賃為企業服務的思路,供租賃同行和企業界參考,并期望進一步討論、發展、完善。
 
一、拓寬融資渠道,擴大融資空間。在目前融資方式之外,(承租)企業啟用租賃融資新方式。一可降低融資門檻(比如固定資產投資自籌比例更低);二可擴大企業的融資規模。
通過經營性租賃,我們可提供企業總資產1/3的表外融資(參見羅曉春《關于租賃業長期發展的冷靜思考》,《金融租賃信息與動態》2003。10期)。比如具銀行AAA信用等級的HJ集團,目前總資產30億元,凈資產17。5億元,負債比例約40%,結合銀行信貸要求負債比一般不超過70%的行規,我們可為該公司提供表外融資10---20億元.
表外融資的功能是經營性租賃獨有的,是銀行等債務性融資所不可替代的。
 
二、降低項目的資本要求,擴大資本放大倍數。投資新項目,如果將設備部分以租賃方式融入,即可壓縮投資總規模,相應降低項目資本金要求。比如,一個新項目按傳統投融資模式總投資1億元,其中土地、土建3000萬元,機械設備4000萬元,流動資金3000萬元。按土地、土建及機器設備自籌30%和流動資金自籌10%,那么資本金要2400萬元,負債7600萬元,項目(企業)負債比高達75%以上,難以再融資。
現在我們將機器設備調整為經營性租賃融入,則只準備20%的保證金,那么該項目的總投資降為6800萬元,縮小近1/3,容易獲得投資審批;其他條件不變,設備的租賃保證金800萬元,資本金只需2000萬元,比原來減少400萬元,少17%,負債比降為70%,還有融資空間。
租賃的資本放大功能,對于新上項目的設備配置,原有項目的技術改造的實施,具有現實的操作性。
 
三、優化財務結構,適度粉飾報表。通過租賃,可以適度將表內負債調為表外負債,降低企業資產負債比例或提升企業的流動比、速動比。比如一個1億元總資產的企業,流動資產為現金500萬,負債7000萬元,3000萬元設備通過經營性回租,將負債由表內調到表外(租賃保證金為20%),以現金還債,企業規模降為7800萬元,則企業資產負債比由70%降為60.52%,降了近10個百分點,騰出再融資空間。如果不還債,則企業速動比由5%上升為29%。
通過租金的非均衡支付安排,可以在一定程度內均衡企業年度盈利水平,使企業盈利更適合資本/資金市場的特定要求,便于企業多方位綜合運作。
 
四、在盈利期延遲納稅(所得稅)。租賃加速折舊,合規放大稅前列支的成本,可縮小企業帳面盈利,減少當期所得稅支付,使企業延遲納稅;如果租賃期結束后,企業盈利能力下降,即使沒有租賃設備的費用或該設備的折舊,也不會增大盈利,甚至虧損,則無法再(補)交所得稅。
該功能可在企業納稅配置中起到調節作用。
 
五、回租變現。售后回租在盤活企業固定資產存量,盤活高速公路、交通通訊設施投資,酒店,辦公樓宇的電梯、空調、消防等設備投入等方面,大有運作空間。通過售后回租,使業主掌控現金,體現現金為王的價值:可以更大地發揮原有投資調度資源的價值;可以把握更多更好的市場機會。
 
六、租賃促銷。當客戶有現實需求而當期支付力不足,除了買方信貸、廠家墊資賒銷外,租賃可幫助設備供應商實現銷售,一次性收回貨款(省卻向客戶催款之麻煩)。又幫助用戶以租代買,提前運用設備,把握市場(業務)先機。
在列入財政預算的政府電子化建設(政務網、視頻會議系統),許可(部分)收費的學校電子化建設(多媒體教室,校園網,校校通工程,遠程教育),汽車,起重機,挖掘機,印刷機等大型成套設備銷售方面,租賃促銷大有可為。
實施租賃需要具備的條件:
1、項目本身市場前景好,贏利能力強,在租賃期內(租賃項目)有足夠的租金支付能力。
2、企業信用好、實力強,有支付20--30%保證金能力,(租賃企業)有綜合還租能力。
3、擔保條件好。異地租賃有銀行或相當于銀行的履約擔保。如果是通用性設備租賃,廠商回購擔保將大大有助于降低對承租方的擔保要求。

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